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Patrones circulares en el capital de riesgo y la inversión ángel: tendencias y consejos interesantes

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1. Durante la última década, el tamaño de las rondas iniciales se ha mantenido estancado y el número de operaciones ha disminuido. Para el ojo inexperto, parece que hay más competencia por los dólares semilla. Sin embargo, debajo de la superficie, las nuevas empresas están reciclando la experiencia de los fundadores. La razón por la que ha disminuido el número de tratos es que los equipos están mejor preparados, tienen más conocimientos financieros, tienen acceso a soporte a mejor precio, pierden menos tiempo y recursos, utilizan otras formas de financiación ANTES de las rondas iniciales y están pivotando o decidir salir antes, en la etapa previa a la semilla. (Los fundadores se lanzarán a explorar nuevas oportunidades).

Los equipos fundadores se reciclan

2. Más empresas que buscan rondas semilla ya tienen ventas, expresión de intereses y alguna forma de validación de mercado como resultado de la economía circular de la mente y acción empresarial. Las firmas que buscan rondas semilla están más avanzadas que hace 10 años. Los fundadores están utilizando otras formas de obtener financiamiento (¡como deberían! ¡Porque el financiamiento inicial es muy costoso!), Y también están reciclando la experiencia de fundar, cofundar, asesorar y/o ser los primeros empleados en empresas anteriores. Esto está creando una economía circular de experiencia empresarial. No solo emprendedores en serie, sino un gran grupo de personas que han experimentado el desarrollo de una startup (¡fracasados, exitosos y todo lo demás, en tantos roles!).

Proveedor de fondos se reciclan

3. Más inversores se están involucrando en cada ronda y las rondas iniciales se han vuelto más colaborativas. Cada vez más pequeños fondos, ángeles y grupos de ángeles están coinvirtiendo. Eso significa que más ojos están evaluando las ofertas (BUENAS), pero también las MALAS ofertas se están logrando porque el impacto de cada oferta en la cartera general es menor, ¡y el FOMO (miedo a perderse) puede obtener esa firma! Piensa en Theranos (ay).

CONSEJO: Nadie habla de la mentalidad de rebaño y habrá algunas lecciones que aprender en el futuro. Debido a la naturaleza cíclica y de reciclaje de la financiación, los primeros inversores pueden escanear ofertas antes, con montos más bajos y, si quieren jugar en rondas futuras, deben ingresar temprano y con otros: pagar para jugar.

El reciclaje de fundadores y financiadores también está cambiando las salidas:

4. ¡Las salidas también se están reciclando! Las empresas están siendo adquiridas, hechas públicas, divididas en pedazos, revendidas, privatizadas, republicadas, y hay muchas oportunidades emergentes para salir. Esta es en realidad un área madura para la interrupción. Bienvenido al mundo de las salidas de reciclaje.

Y el proceso de financiación se ha vuelto más interesante y complejo.

5. A medida que tanto los empresarios como los financiadores se sienten más cómodos navegando por muchas opciones de financiación de empresas emergentes o adultos, surgen nuevas opciones de financiación: existe un mejor conocimiento sobre la financiación colectiva, las criptomonedas, los híbridos (cajas fuertes/billetes convertibles) y los tipos de SFI (podemos llamar estos instrumentos especiales de financiación?). Los proveedores de capital son mecanismos de endeudamiento de SPV, SPE y SVI. No puedo esperar a ver qué nuevas opciones surgen de esto.

Todo este reciclaje y reutilización tiene un impacto en el ROI y los mercados de capital

6. Los ciclos son más largos: Se tarda más en subir una montaña más grande, sobre todo si en el camino ha habido algunas cuasi-salidas, pivotes, más vueltas y más grandes. Esto está teniendo un impacto en la forma en que negociamos la financiación que ingresa a la empresa, porque hay luz al final del túnel, pero el túnel se está haciendo mucho más largo. Combine esto con la incertidumbre de cómo salen los inversores. Una vez más, esta es un área madura para la disrupción y no veo la hora de ver surgir nuevas opciones. Con ciclos más largos, el rendimiento de la inversión disminuye, por lo que las empresas se ven obligadas a encontrar formas nuevas y disruptivas de entusiasmar a los inversores y NUEVOS inversores que supuestamente son más reacios al riesgo y aventureros, pero en realidad son imprudentes.

Los caminos más largos necesitan más recursos,

Pero la oferta de capital no existe en el vacío.

7. Los mercados públicos se están reduciendo y los inversores, especialmente los inversores institucionales, navegan a través de una montaña rusa de locura política. Principalmente derivado del sorprendente interés en proteger las fronteras más que en tener economías globales saludables, el analfabetismo financiero y económico está impregnando la arena política donde las decisiones son imprudentes y los gerentes financieros se enfocan en reducir riesgos estúpidos (jadeo) en lugar de crear y apoyar nueva riqueza.

En general, una combinación de reciclaje saludable de talento, capital y tecnología está impulsando la economía a pesar de los errores cometidos por la política.

Para los inversores, las señales son claras: ingrese temprano, apoye muchas nuevas empresas, aprenda y colabore.

Para los emprendedores, las señales indican: utilizar muchas formas de financiación, utilizar financiación dinámica, pedir apoyo a los inversores (no solo dinero) y crear equipos dinámicos.

Ah, y para los propietarios de pequeñas empresas que piensan que «lo pequeño es hermoso», ahora, más que nunca, mi famosa cita de 100% de 1 es 1, pero 1% de 1000 es más, es más válida que nunca. Póngase en fila, abandone la ilusión de una «caja fuerte» y adopte la mentalidad de «crecimiento». Si dejamos de crecer, empezamos a morir. Lo pequeño ES hermoso, simplemente no es sostenible.

Para las agencias gubernamentales y de desarrollo económico, el rompecabezas se vuelve cada vez más complejo… ¡Aguanta!

Realmente no sabemos lo que estamos haciendo, ¡pero lo estamos haciendo!

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